摘要

证券行业观察周报 | ①券商积极“备战”北交所两融业务②“数字经济”频频现身券商报告 三大细分领域有望成为2023年投资亮点③中信资管设立正式获批......10分钟带你聚焦行业热点，直击政策风向！

(资料图片仅供参考)

要闻速读

上海证券交易所发布《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》

证监会回应上市券商再融资：应结合自身确定融资计划，支持合理融资

中国证监会召开国际顾问委员会第十九次会议

上交所发布《上海证券交易所公司债券和资产支持证券发行上市挂牌业务指南》

深圳证券交易所与菲律宾证券交易所签署合作谅解备忘录

中证协：有条件券商未来3年IT平均投入不少于平均净利8%或营收6%

券商积极“备战”北交所两融业务

券商投行承销年度排名出炉，券业"一哥"IPO领先

“数字经济”频频现身券商报告 三大细分领域有望成为2023年投资亮点

52家上市券商2022年主承销收入超310亿元

退市新规落地逾两年，“空壳”“僵尸”公司加速出清

证券时报评论：上市券商再融资不可任性

父母、子女炒股也要报备！券商加班加点开展利害关系人证券投资申报

2022年龙虎榜百强营业部亮相 “拉萨天团”连续五年问鼎冠军

深圳券商网点利润环比下降逾六成

北交所高质量扩容加速，发行上市将保持常态化

中信资管设立正式获批

年末喜提"批文"！这家券商恢复正常经营，成为江西国资控股券商

证监会出手！点名两家互联网券商“无证驾驶”

券商投研，招兵买马！又见明星分析师出任研究所所长

华金证券研究新起点，孙远峰履新研究所长

2023证券业首位高管任职官宣 首创证券16年“老兵”

新年首张券商罚单！万和证券收警示函

牛散被罚没超4000万！耗资21亿，动用92个账户操纵这一股，五点申辩全被驳回

券商投资经理违规炒股3年罚没超百万 违规炒股处罚高发期

开源证券开年首获IPO申请反馈

华泰证券回应巨额配股融资：具备申请资格，尚需股东大会审议

隐瞒一致行动人关系 国都证券六股东一致受罚

招商证券资管递交公募牌照申请 券商公募化转型有望提速

又有“洋券商”换将

监管动态

1

上海证券交易所发布《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》

2022.12.30

2022年12月30日，经中国证监会批准，上海证券交易所(上交所)修订并发布了《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。具体来看，本次修订主要包括3个方面内容：一是增加符合条件的已境外上市红筹企业豁免适用科创属性关于营业收入指标的规定，二是修订科创属性发明专利指标和情形的表述，三是细化完善附件中对发行人专项说明、保荐机构专项意见的具体要求。上交所表示，此次修订是为了进一步明确科创板定位把握标准，支持和鼓励“硬科技”企业在科创板发行上市，引导和规范发行人申报和保荐机构推荐工作，促进科创板市场持续健康发展。

2

证监会回应上市券商再融资：应结合自身确定融资计划，支持合理融资

2023.1.3

1月3日，证监会新闻发言人回应上市券商实施再融资行为。证监会新闻发言人表示，我们关注到有关上市证券公司再融资行为。我们一直倡导证券公司自身必须聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场“看门人”作用。作为已上市的证券公司，更应该为市场树立标杆，提高公司治理质效，结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等合理确定融资计划及方式，董事会和股东大会要统筹平衡，审慎决策，切实维护各类投资者特别是中小投资者合法权益。同时，证监会也会支持证券公司合理融资，更好发挥证券公司对实体经济高质量发展的功能作用。证监会将深入学习宣传贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，着力建设中国特色现代资本市场，引导树立“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业文化，审核中将充分关注上市证券公司融资的必要性、合理性，把好股票发行入口关。

3

中国证监会召开国际顾问委员会第十九次会议

2023.1.4

中国证监会国际顾问委员会第十九次会议于近期以视频会议形式召开。委员们积极评价中国政府坚定不移推进改革开放的政策定力，认为中国资本市场在过去一年深化改革、开放合作和防范风险等方面均取得显著成效，为支持中国经济高质量发展和全球经济复苏发挥了积极作用。委员们热烈欢迎中美两国元首在巴厘岛会晤所释放的积极信号，积极评价中美审计监管合作取得的实质性进展，认为推动中美关系改善发展，将有利于稳定全球资本市场的预期与信心，促进全球经济复苏。

4

上交所发布《上海证券交易所公司债券和资产支持证券发行上市挂牌业务指南》

2023.1.5

1月5日消息 为进一步规范公司债券和资产支持证券发行、上市、挂牌业务，结合业务发展情况和工作实践，上海证券交易所制定了《上海证券交易所公司债券和资产支持证券发行上市挂牌业务指南》，现予发布，并自发布之日起实施。本所于2013年4月2日发布的《关于优化公司债券上市流程的通知》（上证债字〔2013〕164号）、2015年8月20日发布的《关于债券上市、转让申请材料电子化申报相关事宜的通知》（上证函〔2015〕1446号）、2016年10月21日发布的《关于发布<上海证券交易所公司债券发行上市业务操作指南>的通知》（上证函〔2016〕1980号）同时废止。

5

深圳证券交易所与菲律宾证券交易所签署合作谅解备忘录

2023.1.5

为更好发挥资本市场服务两国实体经济的功能作用，近日，深圳证券交易所和菲律宾证券交易所通过线上方式新签署合作谅解备忘录。深圳证券交易所和菲律宾证券交易所在备忘录中明确，将在市场培育推广、跨境投融资服务、指数合编和产品合作、市场发展和技术经验交流等方面进一步探索务实合作举措，强化优势互补、凝聚发展共识，共同打造中菲资本市场开放合作典范，助力谱写中菲关系新篇章。据了解，深交所与菲交所于2009年首次签署备忘录，在高层互访、人员交流、信息共享、产品互挂等方面保持密切合作关系。

6

中证协：有条件券商未来3年IT平均投入不少于平均净利8%或营收6%

2023.1.6

最新获悉，中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》征求意见稿，提出33项重点工作，券商可在2023年底前制定全方位的网络和信息科技战略发展规划，明确实施策略和具体路径，并每年进行动态修订和持续完善。《三年提升计划》鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%，有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设，开展核心系统技术架构的转型升级工作。计划还要求券商要持续提升信息系统故障发现能力、全面提高事件预警及处置效率、健全组织级应急响应管理机制等。中证协称，力争到2025年，通过组织引导券商积极落实各项行动举措，促进证券行业网络和信息安全建设取得扎实成效。

行业动态

1

券商积极“备战”北交所两融业务

2022.12.27

截至2022年12月27日，北交所共受理72家券商两融权限开通申请，审核通过64家，开通两融交易单元24家。多家券商正积极推进北交所融资融券业务准备工作，两融业务交易权限开通功能近日集中上线。北交所相关负责人此前表示，融资融券是证券市场重要的基础性制度，也是国际证券市场中较为成熟的交易方式。北交所开市时构建了连续竞价的基础交易制度，市场运行平稳，合格投资者群体迅速壮大，流动性水平明显提升，具有业务实施基础。业内人士普遍认为，融资融券制度完善北交所交易机制的同时，也提升了二级市场的定价功能。对投资者而言，两融业务能够提供多元交易策略和风险管理的有效支撑，帮助市场增强活力与韧性。

2

券商投行承销年度排名出炉，券业"一哥"IPO领先

2023.1.2

据数据统计，2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共有986起，股权融资总金额为16867亿元，较2021年小幅下滑。首发（IPO）成为2022年投行业务亮点，全年IPO募资额达5869.66亿元，创下A股诞生以来的历史新高。从承销商角度来说，行业“马太效应”继续加剧，“一哥”中信证券在承销额上仍然稳居第一，其次是中信建投、中金公司、华泰证券、国泰君安。

3

“数字经济”频频现身券商报告 三大细分领域有望成为2023年投资亮点

2023.1.2

近期，包括中银证券、中金公司、招商证券、中信证券、中国银河证券等在内的35家券商公布了2023年A股投资策略报告，数字经济成为高频词。随着互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术加速创新，数字经济逐步融入经济社会发展各领域、全过程，已然成为高质量发展的新引擎。据观察，2023年数据要素板块的投资机会有三大逻辑支撑。其一，是政策层面的大力支持；其二，数据要素对GDP增长贡献率持续上升；其三，相关产业有望迎来高速发展。多家券商均看好2023年数字经济赛道投资机会，特别是数据要素、信创(信息技术应用创新)、半导体等三大数字经济细分赛道。

4

52家上市券商2022年主承销收入超310亿元

2023.1.3

据统计，52家上市券商2022年主承销合计为319.05亿元，中信证券、中金公司、中信建投证券、海通证券、国泰君安证券等五家券商主承销收入合计163.82亿元、占比超五成，这五家主承销收入分别为50.72亿元、34.12亿元、31.26亿元、25.90亿元和21.82亿元。华金证券、中银国际、天风证券等10家券商主承销收入不足4000万元。

5

退市新规落地逾两年，“空壳”“僵尸”公司加速出清

2023.1.3

退市新规落地两年多来，“僵尸”公司和“空壳”公司加速出清，继2021年的17家公司被强制退市后，2022年A股市场共有42家公司被强制退市。业内专家表示，退市新规实施后，资本市场退市制度建设不断完善，退出渠道不断畅通，“应退尽退”成为共识，常态化退市机制加速形成。

6

证券时报评论：上市券商再融资不可任性

2023.1.3

上市公司再融资要统筹平衡，审慎决策，不能盲目融资，更不能任性融资。是否再融资、何时再融资、融资规模多少，需要基于上市公司本身的发展战略和主营业务的需求，需要结合自身经营状况、实际需要等合理确定融资计划及方式，不能抱着“此时不融资更待何时”的心理大融特融，更不能脱离主业，为了融资而融资，违背了再融资制度的初衷。在启动再融资决议时，上市公司还要充分考虑各类投资者特别是中小投资者的合法权益，考虑市场的承受能力，把融资速度、规模和市场条件结合起来。

7

父母、子女炒股也要报备！券商加班加点开展利害关系人证券投资申报

2023.1.3

时值年关，有券商人士透露，目前相关法律法规并未限制从业人员家属买卖股票，但作为防止利益输送的“防火墙”，证券公司通常会要求员工申报配偶的证券投资账户等相关信息。不止是配偶，根据《管理办法》，证券从业人员的父母、子女等利害关系人也要进行证券、基金(货币市场基金除外)和未上市企业股权投资的报备。从多家券商反馈的情况来看，各家开展形式、申报进度不一，某华北地区券商近期已完成利害关系人证券、基金和股权投资的最新申报。据另一家华南地区的券商反馈，公司每年都会通过内部申报系统开展类似的常规申报，近日正发起2022年下半年的申请期次。

8

2022年龙虎榜百强营业部亮相 “拉萨天团”连续五年问鼎冠军

2023.1.4

2022年度龙虎榜百强营业部正式出炉，“几家欢喜几家愁”，“拉萨天团”连续五年问鼎冠军，近五成营业部被加速洗牌。据统计，今年龙虎榜百强营业部（下同）成交总额达12254亿元。前十家营业部的累计成交额为6499亿元，在百强营业部的成交占比为53%，同比上年提升5个百分点，集中度提升。龙虎榜的三家主力券商分别是东方财富证券、华泰证券和华鑫证券。从单家营业部来看，东方财富证券四家拉萨营业部包揽前五名，其中两家东环路营业部成交额均超过千亿元，位居龙虎榜冠亚军。此次已经是东方财富证券“拉萨天团”问鼎龙虎榜年度冠军。

9

深圳券商网点利润环比下降逾六成

2023.1.5

近日，深圳证券业协会公布2022年10月深圳辖区内证券网点经营情况。作为我国证券交易的重要区域，深圳券商营业部的经营数据一定程度上反映了券商展业的大致情况。2022年10月，市场表现欠佳，交投趋于清淡，深圳证券分支机构当月经营数据也难有超常发挥。数据显示，2022年10月深圳证券分支机构共实现营业收入、利润总额为6.8亿元、0.98亿元，环比分别下降31.8%、64.87%。从各家网点表现来看，2022年10月纳入利润统计的共有521家分支机构，仅156家实现盈利，盈利家数占比不足三成。

10

北交所高质量扩容加速，发行上市将保持常态化

2023.1.6

自去年12月以来，北交所新股发行速度持续加快，单月上市数量创新高，北交所上市企业数达到162家。北交所从市场建设的起步期，正逐步迈向提质增效、强化功能的新阶段。开源证券北交所研究中心诸海滨认为，随着基础制度的进一步完善，今年北交所发行上市将进一步常态化，将有更多创新型中小企业迈入资本市场的大门，预计2023年北交所将会是快速发行的关键年份，上市数量预计在140家~150家。

重点机构跟踪

1

中信资管设立正式获批。

2022.12.30

2022年12月30日，证监会公告，核准中信证券通过设立中信证券资产管理有限公司(以下简称中信资管)从事证券资产管理业务。作为中信证券全资子公司，中信资管落户北京，注册资本为10亿元，业务范围为证券资产管理业务(不含全国社会保障基金境内委托投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、企业年金基金投资管理和职业年金基金投资管理，以下合称养老金业务)，并核准中信资管作为合格境内机构投资者，从事境外证券投资管理业务。中信资管设立的同时，证监会核准中信证券自身减少证券资产管理业务(养老金业务除外)，不得作为合格境内机构投资者，从事境外证券投资管理业务。

2

年末喜提"批文"！这家券商恢复正常经营，成为江西国资控股券商

2022.12.30

2022年12月30日，这一年的最后一个工作日，国盛证券恢复正常经营的申请获得证监会核准。对国盛证券而言，历史翻开新的一页。对国盛金控的全资子公司国盛证券而言，它从一家民营企业成为江西国资背景下的证券公司，未来发展可期。据了解，一周前国盛证券曾向证监会递交《被处置证券公司恢复正常经营审批》的材料。从高管人员团队来看，目前国盛证券领导班子尚未有太大变化。截至2022年12月30日，中国证券业协会信息显示，国盛证券董事长仍然是杜力。总裁为徐丽峰，另有8名副总裁，以及1名财务总监。

3

证监会出手！点名两家互联网券商“无证驾驶”

2022.12.30

原计划12月30日在港股上市的富途控股29日晚间突然公告暂缓上市。同日，证监会发布公告称富途控股有限公司、UP Fintech Holding Limited未经证监会核准，面向境内投资者开展跨境证券业务，根据《证券法》等相关法律法规，其行为已构成非法经营证券业务。对此，证监会对上述违法违规行为进行整改。一是依法取缔增量非法业务活动。禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。二是妥善处理存量业务。为维护市场平稳，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反我国外汇管理规定的增量资金转入此类投资者账户。实际上，早在2021年11月11日，证监会对富途控股、老虎证券高管进行了监管约谈，明确了证监会监管态度，要求其依法规范面向境内投资者的跨境证券业务。

4

券商投研，招兵买马！又见明星分析师出任研究所所长

2023.1.2

近日，德邦证券研究所原副所长、董事总经理、大消费组长、餐饮和轻工首席分析师花小伟从德邦证券离职，就任上海证券研究所所长。此外，1月2日晚，华西证券研究所原副所长、电子首席孙远峰官宣加盟华金证券，任总裁助理兼研究所所长。2022年2月，西南证券研究所原副所长周励谦加盟华福证券，出任首席战略官兼研究所所长。2022年6月，太平洋证券原研究院院长黄付生加盟中邮证券，担任研究所所长。业内人士表示，在行业同质化竞争的背后，券商需要拥有更多人才、更具综合实力的明星分析师与研究员，以真正提升券商整体实力

5

华金证券研究新起点，孙远峰履新研究所长

2023.1.2

1月2日晚间，消息称，孙远峰正式加盟华金证券，任职总裁助理、研究所所长。半个月之前，孙远峰执业机构已经发生登记变更。中证协官网从业人员基本信息公示显示，孙远峰执业机构已经变更为华金证券，执业岗位为证券投资咨询(分析师)，登记日期为“2022-12-15”。2022年，知名分析师被各家中小券商研究所争夺，各家券商研究研究业务高调入局。浙商证券人员规模由最初的70人增至超270人，其未来2年计划扩充至400至500人；财通证券团队扩充至100人左右，未来计划扩容至200人左右；华西证券分析师团队共100余人，此外还包括国金证券、天风证券、华福证券、中邮证券、首创证券等在内的10余家券商，均大力提升研究业务规模。

6

2023证券业首位高管任职官宣 首创证券16年“老兵”

2023.1.3

1月3日，首创证券公告称，经第一届董事会第三十次会议决议，付家伟将担任公司副总经理、陈征为总审计师、郭雪飞为总法律顾问。根据简历，付家伟于2007年加入首创证券，曾任华夏证券成都马家花园营业部职员，首创证券成都等多地营业部职员。付家伟目前现任首创证券总经理助理，这意味着，此次副总经理的任命属于首创证券内部提拔，且是从营业部员工一路提拔上来。这已是付家伟来首创证券的16个年头。

7

新年首张券商罚单！万和证券收警示函

2023.1.3

1月3日，2023年首张券商罚单出炉，万和证券被深圳证监局出具警示函。据了解，2020年赛为智能拟申请向不超过35名(含)特定投资者非公开发行不超过发行前总股本30%的股份，即按本报告签署日发行人总股本计算不超过23,532.58万股(含)的人民币普通股股票，并已聘请万和证券作为本次证券发行的保荐机构(主承销商)。然而，2023年1月3日，深圳证监局公告称，万和证券及相关业务负责人杜承彪、周耿明在赛为智能非公开发行股票保荐业务执业过程中，对发行人的重大合同、控股股东资金占用、应收账款回款等尽职调查不充分，保荐文件所作承诺与实际情况不符。

8

牛散被罚没超4000万！耗资21亿，动用92个账户操纵这一股，五点申辩全被驳回

2023.1.4

证监会最新开出了一张罚单，和市场操纵相关。证监会的行政处罚书显示，牛散李卫卫在34个交易日里控制92个账户操纵一只股票，耗资逾21亿元，获利2070万元，被证监会认定为操纵市场违法行为，最终证监会“没一罚一”，没收李卫卫违法所得2070万元，并处以2070万元罚款。值得注意的是，这并不是李卫卫首次被罚，早在2018年，李卫卫曾因操纵大连电瓷案被证监会采取终身证券市场禁入措施。据了解，李卫卫早年在期货公司营业部工作，在之前的报道中，李卫卫对外号称“华北第一操盘手”。

9

券商投资经理违规炒股3年罚没超百万 违规炒股处罚高发期

2023.1.4

1月4日，证监会披露一则处罚决定书，东北证券上海自营分公司投资经理金佳音违规炒股，交易“和邦生物”等26只股票，合计买入股票560.42万元，卖出股票626.35万元，扣除税费后实际获利66.76万元。金佳音作为证券从业人员，控制他人账户并买卖股票的行为，违反了《证券法》中关于禁止从业人员借他人名义持有、买卖股票的规定，构成“法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票”的违法行为。对此，证监会没收其违法所得66.76万元，并对其处以66.76万元罚款，合计罚没金额133.52万元。实际上，2022年以来的违规炒股的罚单数量亦不在少数，据此前披露，已有17家券商收到超过18张员工违规炒股罚单。

10

开源证券开年首获IPO申请反馈

2023.1.5

1月5日，证监会披露开源证券首次公开发行股票申请文件反馈意见，对公司规范性、信息披露、财务会计等方面提出35条具体问题。在合规经营方面，报告期内开源证券存在的2项行政处罚、4项监管措施也被提及。在经纪业务方面，开源证券被补充披露股票、基金、债券净佣金费率水平变化情况，并分析各自变动趋势、行业对比等，且说明佣金率高于行业平均水平的原因与合理性。开源证券自营业务收益率波动较大也被关注。如报告期内公司证券自营收益率波动较大的原因与合理性，是否与同行业可比公司变动趋势存在差异并解释差异原因。

11

华泰证券回应巨额配股融资：具备申请资格，尚需股东大会审议

2023.1.5

1月5日消息，华泰证券5日在投资者互动平台回应称，经认真逐项自查，认为公司符合有关法律、法规和规范性文件关于上市公司配股的各项规定和要求。公司结合申请本次发行的实际情况，对照上市公司配股资格、条件的要求，经认真逐项自查，认为公司符合有关法律、法规和规范性文件关于上市公司配股的各项规定和要求，具备申请配股的资格和条件。

12

隐瞒一致行动人关系 国都证券六股东一致受罚

2023.1.5

1月5日，北京证监局连发6份处罚公告，矛头都指向了国都证券的股东。原来，国都证券股东重庆国际信托（持股5.28%）私底下联合其他5家股东，违约使用表决权，合并持股比例可能对国都证券运作产生重大影响，但未通知国都证券。

13

招商证券资管递交公募牌照申请 券商公募化转型有望提速

2023.1.6

近日，招商证券资管递交了公募基金管理人资格的申请，目前证监会已接收相关材料。招商证券目前参股博时基金、招商基金两家公司，已间接拥有两张公募基金牌照。若招商证券资管此次申请顺利获批，招商证券持有的公募牌照将进一步扩容。除递交公募牌照申请外，招商证券资管也在积极进行公募化改造。招商证券资管聚焦客户需求，不断夯实主动管理能力，大力强化投研能力建设和产品管理工作，有序推进大集合转公募工作，持续做大公募业务规模，2022年上半年完成2只大集合产品公募化改造，累计已有5只大集合产品完成公募化改造。

14

又有“洋券商”换将

2023.1.6

近日，野村东方国际发生法定代表人变更，企业法定代表人由孙冬青变更为北村充隆(KITAMURA MITSUTAKA)。现任野村东方国际总经理孙冬青因任期结束，不再担任公司总经理，将担任野村东方国际副董事长一职。目前，野村东方国际高管团队共有8人。据野村控股方面介绍，该次任命是野村推动野村东方国际业务进入下一个发展阶段的重要举措。在下一阶段中，野村控股将野村东方国际现有业务与野村的全球业务网络更紧密地联系起来，助力野村将其国际业务能力扩展到中国市场。

关键词： 上海证券交易所 发行上市 招商证券